Випуск цінних паперів комерційних банків. Емісійна діяльність комерційних банків - курсова робота Випуск банком власних цінних паперів

Комерційні банки випускають акції з формування власного капіталу формі статутного капіталу, якщо вони створюються як акціонерного товариства й у подальшому зі збільшенням статутного капіталу.
Усі випуски цінних паперів незалежно від величини випуску та кількості інвесторів підлягають обов'язковій державній реєстрації в ЦБ РФ. При цьому випуски акцій акціонерних банків зі статутним капіталом 400 млн. руб. і більше (включаючи до розрахунку передбачувані підсумки випуску, випуски банком акцій з іноземними засновниками або з часткою іноземної участі понад 50%, з часткою іноземної участі юридичних та фізичних осіб із країн СНД понад 50%) реєструються у Департаменті контролю за діяльністю кредитних організацій на фінансових ринках ЦБ РФ. Там же реєструється випуск облігацій у сумі від 50 млн крб. и більше. У всіх інших випадках випуски цінних паперів банків реєструються в основних територіальних, управліннях Банку Росії та в національних банках республік у складі Російської Федерації.
Відповідно до законодавства РФ випускаються банками акції можуть бути іменними та на пред'явника. Акції вважаються іменними в тому випадку, якщо для реалізації майнових прав, пов'язаних з їх владою
===480===
ням, необхідна реєстрація імені власника акції у книгах обліку емітента або за його дорученням в організації, яка здійснює професійну діяльність з цінних паперів. Під час передачі іменного цінного паперу від одного власника іншому мають бути внесені відповідні записи до Реєстру.
Номінальна вартість акцій банків виявляється у рублях.
Усі акції банку незалежно від порядкового номера та часу випуску повинні мати однакову номінальну вартість (у рублях), якщо вони надають право голосу на зборах акціонерів. Ця вимога поширюється на привілейовані акції, якщо статутними документами банку ці акції наділяються правом голосу.
При заснуванні акціонерного банку або перетворенні його з пайового на акціонерний всі акції мають бути розподілені серед учасників цього банку. Якщо перетворення банку з пайового на акціонерний супроводжується збільшенням його статутного капіталу, це збільшення може здійснюватися лише з допомогою додаткових внесків учасників чи розподілятися між учасниками - зі збільшенням статутного капіталу банку з допомогою капіталізації інших його фондів.
Перший випуск акцій банку реєструється за загальному правилубез одночасної реєстрації проспекту емісії. Реєстрація першого випуску акцій банку повинна супроводжуватися реєстрацією проспекту емісії у разі, якщо виконуються одночасно дві наступні умови: за наявності обсягу цінних паперів, що розміщуються серед засновників, кількість яких перевищує 500; якщо загальний обсяг емісії перевищує 50 тис. мінімальних розмірів оплати праці дату прийняття рішення про випуск цінних паперів.
Перший випуск акцій банку має повністю складатися із звичайних іменних акцій. Випуск привілейованих акцій у разі не допускається. Таке становище викликане тим, що банк у перший рік функціонування може не забезпечити виплату дивідендів за привілейованими акціями у встановленому розмірі.
Для збільшення статутного капіталу акціонерний банк може здійснювати випуск акцій лише після повної оплати акціонерами всіх раніше випущених банком акцій. Реєстрація повторних випусків акцій супроводжується реєстрацією проспекту емісії.
Реєстрація повторного випуску акцій може не супроводжуватися реєстрацією проспекту емісії у тому випадку, якщо виконуються одночасно дві наступні умови:
загальний обсяг емісії вбирається у 50 тис. мінімальних розмірів оплати праці дату прийняття рішення;
банк після завершення випуску матиме трохи більше 500 акціонерів.
У разі збільшення статутного капіталу можуть випускатися як прості, і привілейовані акції. Привілейовані акції банку можуть мати різну номінальну вартість, якщо це не суперечить статутним документам банку, що наділяє правом голосу привілейовані акції.
===481===
Процедура випуску банком акцій може різнитися залежно від цього, чи супроводжується реєстрація випуску цінних паперів реєстрацією проспекту емісії. Якщо реєстрація випуску цінних паперів банку проводиться без реєстрації проспекту емісії, процедура випуску включатиме наступні етапи:

реєстрація випуску цінних паперів;
реєстрація цінних паперів;
реєстрація підсумків випуску.
Якщо реєстрація випуску пінних паперів банку супроводжується реєстрацією проспекту емісії, процедура випуску включатиме наступні етапи:
ухвалення емітентом рішення про випуск;
підготовка проспекту емісії;
реєстрація випуску цінних паперів та проспекту емісії;
видання проспекту емісії та публікація повідомлення у засобах масової інформації про випуск цінних паперів;
реалізація цінних паперів;
реєстрація підсумків випуску;
публікація результатів випуску.
Рішення про випуск цінних паперів приймається тим органом управління банку, який має відповідні повноваження згідно з чинним законодавством та статутними документами банку. Збори акціонерів банку можуть уповноважити Раду директорів банку у проміжку між річними зборами акціонерів приймати рішення про встановлення періодів здійснення випусків акцій та їх обсяги із встановленням максимального приросту статутного капіталу. При цьому Рада банку звітує перед черговими зборами акціонерів про виконання встановленого на рік приросту статутного капіталу, що минув. Рішення про випуск має містити загальні дані про порядок, джерела, методи та терміни здійснення заходів, пов'язаних з випуском.
Проспект емісії готується Правлінням банку, підписується головою Правління, головним бухгалтером, зшивається, його сторінки нумеруються, прошнуровуються та скріплюються печаткою банку. Проспект емісії має бути засвідчений незалежною аудиторською фірмою: а) при наступному випуску акцій; б) при першому випуску акцій, що здійснюється у процесі перетворення раніше створеного банку з пайового на акціонерний.
Проспект емісії має містити: а) основні дані про емітента; б) дані про фінансове становище емітента; в) відомості про майбутній випуск цінних паперів.
У розділі "Основні дані про емітента" вказується статус емітента як юридичної особи; юридичну та поштову адресу; список усіх акціонерів банку на момент ухвалення рішення про випуск цінних паперів, які мають не менше 5% загальної кількостіголосів, структуру органів управління банку та список усіх його членів із зазначенням їх часток у статутному капіталі банку; список усіх підприємств, банків та
===482===
інших фірм та організацій, у яких банк-емітент має більш ніж 5% їх власних коштів; належність емітента до промислових, банківських, фінансових груп, холдингів, концернів, асоціацій, громадських організацій, членство на товарних, валютних та фондових біржах; список усіх філій та представництв банку-емітента.
Дані про фінансове становище емітента повинні містити: бухгалтерські баланси за останні три завершені фінансові роки або за кожен завершений період з моменту утворення, якщо цей термін менше 3 років; підтверджені аудиторською перевіркою бухгалтерський баланс станом на кінець останнього кварталу перед ухваленням рішення про випуск цінних паперів, підтверджений аудиторською перевіркою; короткий описмайна банку та основні види його діяльності, повні звіти про використання прибутку; рубльова оцінка валютної частини статей доходів та витрат окремо по кожному виду валют; розмір резервного фонду відповідно до статутних документів та фактична сума резервного фонду на дату прийняття рішення; розмір простроченої заборгованості зі сплати податків; відомості про заборгованість кредиторам на останню звітну дату; дані про спрямування коштів на капітальні вкладення; відомості про адміністративні та економічні санкції, що накладалися на банк; дані про статутний капітал (загальний обсяг, у тому числі сплачена частина, розподіл статутного капіталу на акції, кількість раніше випущених акцій, їх номінал, права власників різних видів акцій); умови виплати дивідендів; звіт про вже випущені банком цінні папери з розбивкою з випусків цінних паперів.
У відомостях про майбутній випуск цінних паперів зазначаються загальні дані про цінні папери, порядок їх випуску; про організації, які братимуть участь у розповсюдженні цінних паперів; порядок визначення розміру та виплати дивідендів; напрямок використання мобілізованих коштів; розрахункові дані щодо ступеня прибутковості інвестицій у дані цінних паперів.
Для реєстрації випуску своїх цінних паперів банк-емітент подає відповідно до головного територіального управління ЦБ РФ або до Управління цінних паперів ЦБ РФ такі документи: а) заяву на реєстрацію; б) проспект емісії (якщо реєстрація випуску цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту емісії).
При першому випуску акцій реєстраційні документи подаються одночасно з поданням до ЦБ РФ інших документів, необхідні державної реєстрації самого банку. Якщо банк проводить повторний випуск акцій, який одночасно супроводжується як змінами обсягу статутного капіталу, а й іншими змінами його статутних документах, то реєстраційні документи повторного випуску акцій подаються одночасно з поданням в ЦБ РФ інших документів, необхідні реєстрації цих змін.
При повторних випусках акцій банки повинні подати реєстраційні документи у відповідні підрозділи ЦБ РФ у місячний термін з прийняття рішення про повторному випуску акцій.
===483===
Документи на внесення змін до статуту банку у зв'язку із збільшенням статутного капіталу банк повинен подати до ЦБ РФ після реєстрації підсумків випуску цінних паперів.
ЦБ РФ може відмовити у реєстрації випуску цінних паперів у випадках:
порушення банком-емітентом чинного законодавства РФ про цінні папери та порядок складання та оформлення реєстраційних документів на випуск цінних паперів;
неповне подання реєстраційних документів;
наявності в реєстраційних документах недостовірної інформації чи інформації, що дозволяє зробити висновок про невідповідність умов випуску акцій чинному законодавству, банківським правилам та Інструкції;
невиконання банком економічних нормативів за даними квартальної звітності на дату, що передує випуску цінних паперів. ЦБ РФ може дозволити випуск акцій, якщо за підсумками випуску економічні показники буде виконано. У таких випадках банк-емітент подає відповідні пояснення причин невиконання економічних нормативів та розроблені заходи щодо приведення їх до встановлених норм.
Банк, який випускає акції, має бути беззбитковим протягом останніх трьох завершених фінансових років або з моменту утворення, якщо цей строк не перевищує трьох років. Для новостворених банків передбачається, що з їх функціонуванні менш фінансового року й наявності збитків цей період випуск акцій можливий лише за умови подання банком відповідних розрахунків і гарантій, підтверджують, що за підсумками повного фінансового року банк матиме прибуток.
Поряд із перерахованим від банків-емітентів також потрібно, щоб вони не піддавалися санкціям з боку державних органів. Банки-емітенти нічого не винні мати простроченої заборгованості з податків бюджету і кредитів на даний момент складання проспекту емісії, дебетового сальдо по кореспондентському рахунку, відкритому в ЦБ РФ, включаючи кореспондентські субрахунки своїх філій. Відмова у реєстрації цінних паперів з інших підстав не допускається.
При реєстрації випуску акцій їм надається державний реєстраційний номер. Якщо банк здійснює одночасно випуск кількох типів акцій, то них оформляється єдиний комплект реєстраційних документів, але кожен із типів акцій отримує свій порядковий номер з обчислення банку-емітента і окремий державний реєстраційний номер. Якщо банк при здійсненні повторного випуску акцій передбачає параметри, аналогічні раніше випущеному типу акцій, то за акціями нового випуску зберігається державний реєстраційний номер, наданий акціям аналогічного попереднього випуску.
Після реєстрації проспекту емісії банк-емітент публікує зареєстрований проспект емісії окремою брошурою у достатній інформації потенційних покупців кількості. Одне-
===484===
тимчасово банк публікує повідомлення в засобах масової інформації про майбутній продаж акцій, вказавши в ньому тип акцій, що випускаються, обсяг і ціну реалізації, терміни початку та завершення продажу; місця, де покупці можуть ознайомитися із змістом проспекту та придбати акції
Банки можуть брати в оплату акції:
кошти у національній валюті;
матеріальні цінності, необхідні діяльності банку.
При цьому частка матеріальних активів у перші два роки з моменту реєстрації не повинна перевищувати 20% від загальної суми статутного капіталу, а в подальшому вона має бути знижена до 10%.
Банки можуть збільшити статутний капітал шляхом капіталізації власних коштів:
коштів резервного фонду, створеного за рахунок чистого прибутку (після оподаткування), за умови збереження у цьому фонді мінімальної суми у розмірі 15% сплаченої суми статутного капіталу:
коштів, одержаних банком від продажу акцій першим власникам понад номінальну вартість;
коштів, отриманих внаслідок переоцінки основних фондів, проведеної за рішенням Уряду Росії;
невикористані залишки фондів економічного стимулювання за підсумками діяльності за минулий рік;
основних засобів та господарського інвентарю, придбаного банком за рахунок власного прибутку, за мінусом нарахованого за ними амортизації;
нарахованих, але невиплачених дивідендів за підсумками звітного року;
нерозподіленого прибутку за підсумками попереднього року;
шляхом заміни раніше випущених банком конвертованих облігацій на акції - відповідно до умов їх випуску та чинного законодавства.
Реалізація акцій першої емісії має бути завершена пізніше як за 30 днів після отримання повідомлення ЦБ РФ про реєстрацію засновницьких документів банку, при наступних випусках - протягом року з реєстрації проспекту емісії. При продажу акцій в обсязі не менше 50% заявленої суми емісії банк реєструє підсумки випуску, а неоплачена частина акцій, що залишилася, продається протягом року. Частка кожного із засновників акціонерів у статутному капіталі банку має перевищувати 35%, а частка пов'язаних між собою загальними інтересами акціонерів - трохи більше 20% без повідомлення ЦБ РФ.
Звіт про результати випуску подається на відповідний підрозділ ЦБ РФ. При цьому звіт про перший випуск акцій подається одночасно з документами отримання постійної банківської ліцензії.
ЦБ РФ може відмовити в реєстрації звіту та підсумків випуску цінних паперів, що означає визнання випуску таким, що не відбувся і, .анулювання державної реєстрації самого випуску, якщо:
===485===
рішення про визнання випуску таким, що не відбувся, прийнято самим емітентом виходячи з підсумків випуску;
звіт про підсумки випуску не подано на реєстрацію у встановлений строк або до дня, до якого випуск продовжено з відома органу, що реєструє;
порушено чинне законодавство, банківські правила чи Інструкція ЦБ РФ № 8 у процесі випуску банком акцій;
реально сплачена частка випуску акцій менш встановленою Інструкцією (50%);
звіт про підсумки випуску складено неповно, з порушенням Інструкції.
При анулюванні державної реєстрації випуску акцій банк-емітент повертає покупцям отримані від них кошти та матеріальні активи.
Після реєстрації звіту про підсумки випуску банк-емітент публікує підсумки випуску у друкованому органі, де попередньо було опубліковано повідомлення про випуск.
Банки, здійснюють випуск акцій, щорічно подають територіальним управлінням ЦБ РФ щорічні звіти за встановленою формою. Звіт складається з розділів:
а) дані про банк: повне та скорочене найменування банку; список усіх акціонерів, які володіють не менше ніж 5% часток участі або голосуючих акцій у статутному капіталі; список членів Ради та Правління банку; список підприємств, фірм та організацій, у яких банк-емітент володіє 20% і більше статутного капіталу, список банківських та інших організацій, членом чи керуючим яких є банк; список його відділень, філій та представництв;
б) дані про фінансове становище банку: бухгалтерський баланс за підсумками фінансового року; звіт про використання прибутку банку; звіт про формування та використання коштів резервного фонду; обсяг простроченої заборгованості кредиторам та бюджету; відомості про санкції, накладені на банк органами державного управління, судом, арбітражем або третейським судом протягом року; розрахунок економічних нормативів; звіт про випущені банком акції та інші види цінних паперів. Щорічний звіт має бути засвідчений незалежною аудиторською фірмою.

Ще за темою Порядок випуску та реєстрації акцій комерційними банками:

1. 10.1. Організаційно-правові форми та структура комерційних банків
2. Порядок випуску та реєстрації акцій комерційними банками
3. Акції, їх класифікація, організація випуску та звернення. Вартість та прибутковість акцій.
4. 3.3.2. Залучення та розміщення коштів комерційними банками

- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес -

Емісія є процес випуску цінних паперів в обіг.

Емітентом державних цінних паперів виступає держава через посередництво державних інститутівемітентами банківських цінних паперів виступають банки, емітентами корпоративних паперів - акцій та облігацій є корпорації (акціонерні товариства) і так далі. Опишемо емісію окремих паперів:

Процес емісії векселів не відрізняється складністю. Потрібно лише правильно заповнити бланковий вексель (тобто заповнити сам бланк векселя) або ж надрукувати вексель на друкарській машинці або іншим способом, сплатити його гербовим збором і проставити підписи та печатки. Заповнення будь-яких інших паперів не потрібно.

Емісія корпоративних паперів передбачає перед початком емісії прийняття емітентом рішення про емісію, складання так званого проспекту емісії(докладного оголошення про емісію, яка буде здійснюватися, з розшифровкою основних характеристик цієї емісії), реєстрацію випуску (проспект емісії) у державних органах на уповноважених, а після закінчення емісії складається звіт про емісію, що дозволяє подивитися, як пройшла емісія. У разі відкритої або публічної емісії (для відкритих АТ) інформація про проспект емісії та звіт про емісію має бути "розкрита" Емітентом, тобто, опублікована у відкритому печатці в періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 50 тисяч екземплярів. Це потрібно як контролюючим органам, і самим інвесторам. Для емісій, які видаються не дуже значущими, зроблено виняток: якщо обсяг емісії не перевищує 50 тисяч МРОТ (мінімальних розмірів оплати праці) або кількість наперед відомих власників не перевищує 500, то проспект емісії не реєструється (інші етапи зберігаються).

Передбачено спеціальну процедуру реєстрації проспекту емісії для корпоративних паперів. Сам проспект емісії за законом повинен включати: дані про емітента і дані про фінансове становище емітента (за винятком випадків створення новоствореного акціонерного товариства, але випадки перетворення в АТ інших юридичних осіб до цього виключення не відносяться), а також відомості про майбутній випуск цінних паперів.

Дані про емітента розшифровуються наступним чином - вказуються найменування емітента (у разі новоутвореного емітента вказуються імена та найменування засновників), його юридична адреса (і повні відомості про філії, якщо вони є), наводяться дані про державну реєстрацію емітента, докладно описуються керівні органи (включаючи частки керівників у статутному капіталі емітента і до послужного списку керівників останні п'ять років). Якщо емітент є існуючою на момент емісії організацією і, наприклад, перетворюється на акціонерне товариство, то додатково дає список усіх юридичних осіб, у яких емітент має більш ніж 5 відсотків статутного капіталу, та наводиться інформація про осіб, які володіють не менш як 5 відсотками статутного капіталу емітента.

Дані про фінансове становище емітента включають: бухгалтерські баланси, звіти про фінансові результати (у тому числі звіт про використання прибутку) за три останні фінансові роки (або за всі роки, що завершилися, якщо емітент існують менше трьох років); бухгалтерський баланс станом на кінець останнього кварталу перед ухваленням рішення про випуск цінних паперів; звіт про формування та використання коштів резервного фонду за останні три роки; розмір простроченої заборгованості емітента (розшифровкою), дані про статутний капітал емітента (величина статутного капіталу, кількість цінних паперів та їх номінальна вартість, власники цінних паперів, частка яких у статутному капіталі перевищує нормативи, встановлені антимонопольним законодавством); докладний звіт про попередні випуски цінних паперів цього емітента.

Відомості про майбутній випуск цінних паперів розшифровуються наступним чином: дається інформація про самі цінні папери (форма та вид цінних паперів із зазначенням порядку зберігання та обліку прав на цінні папери), про величину загального обсягу випуску цінних паперів та про кількість паперів у випуску, описується емісія (включаючи інформацію про дату прийняття рішення про випуск, про найменування органу, що ухвалив рішення про випуск, про обмеження на потенційних власників, про місце, де потенційні власники можуть придбати папери; у разі потреби вказуються найменування та адреса депозитарію, який обслуговуватиме випуск, термінах початку та закінчення розміщення цінних паперів, дається інформація про ціни на папери та порядок їх оплати, про професійних учасників ринку цінних паперів або про їх об'єднання, які залучаються до розміщення паперів, про порядок виплати доходів за методикою визначення розміру доходів, про найменування органу , що здійснив реєстрацію випуску).

Звіт про емісію цінних паперів, або звіт про підсумки випуску цінних паперів включає інформацію: про дати початку та закінчення розміщення цінних паперів; про фактичну ціну розміщення цінних паперів (за видами цінних паперів у рамках цього випуску), про кількість розміщених паперів, про загальний обсяг надходжень за розміщені цінні папери (включаючи окремими рядками кошти в рублях, валюті та оцінку в рублях матеріальних та нематеріальних активів, що надійшли до оплату).

З метою збільшення статутного капіталу АКБ "Текстиль" робив неодноразові емісії акцій. Їхньою метою було залучення якомога більшої кількості нових інвесторів, нових вкладень. Існують інші механізми. Але цей – найнадійніший, оскільки він є довготривалим і може бути припинено лише з моментом ліквідації банку.

Як приклад під час розгляду емісії беремо шостий випуск акцій АКБ “Текстиль” (опис згідно з проспектом емісії цінних паперів АКБ “Текстиль” шостий випуск від 27.04.93г.), див. додаток 2.

ДАНІ ПРО БАНК

Акціонерний комерційний банк реконструкції та розвитку легкої промисловості"ТЕКСТИЛЬ" відкритого типу (АКБ "ТЕКСТИЛЬ").

Зареєстровано 17.10.90 Центральним банком Росії. Реєстраційний номер 510.

Дата видачі ліцензії – 3.11.91р.

Дата видачі ліцензії-11.09.92г.

Дата видачі генеральної ліцензії на здійснення банківських операцій – 13 травня 1993 року. №510.

Кількість акціонерів банку на момент прийняття рішення про випуск цінних паперів – 630, у тому числі 105 юридичних осіб та 525 фізичних осіб.

Список акціонерів, які володіють не менш ніж

5% часткою у статутному фонді банку:

Структура керівних органів банку:

n загальні Збори акціонерів:

n Рада банку:

n Правління банку

У складі Ради банку на дату ухвалення рішення про випуск – 13 осіб, які працюють на різних підприємствах Іванівської області. У складі членів Правління банку 11 осіб, які обіймають керівні посади на підприємствах міста Іваново.

Приналежність банку до банківських та інших організацій:

З 1993 р. банк мав філії:

	Найменування	Поштова адреса	Прізвище, ім'я, по батькові керівників
	м. Кінешма	155400 Іван. обл. м.Кінешма, вул.Леніна, буд.2	Власов Леонід Вікторович
	м. Приволзьк	155510 Іван.обл. м.Приволзьк, вул.Революційна	Веселова Ольга Геннадіївна
	Філія у Шуї	155600 Іван.обл., м.Шуя вул.Костромська, б.1/15	Смирнова Олександра Сергіївна
	м.Фурманове	155500 Іван.обл. м.Фурманів вул. Соціалістична буд.22/2	Васильєва Миколаївна
	Філія у м. Вічузі	155300 Іван.обл.	Щукіна Валентина Антонівна
	Суворовська філія м. Іваново	153012 р. Іваново, вул.Суворова,д.42	Федорова Надія Миколаївна

При емісії банк представляв такі дані:

• 1. Бухгалтерський баланс АКБ "Текстиль";
• 2. Звіт про доходи та витрати банку;
• 3. Звіт про розподіл прибутку;
• 4. Звіт про формування та використання коштів резервного фонду;
• 5. Економічні нормативи, що характеризують діяльність банку;
• 6. Звіт про статутний фонд банку;
• 7. Звіт про випущені банком цінні папери.

• 1. Наявність ліцензії для проведення валютних операцій.
• 2. Відсутність заборгованості кредиторам та з платежів до бюджету.
• 3. Відсутність адміністративних та економічних санкцій до банку "Текстиль" з моменту утворення банку.

ВІДОМОСТІ ПРО ПОПЕРЕДНИЙ ВИПУСК ЦІННИХ ПАПЕРІВ

1. Загальні відомостіпро цінні папери:

а) вид випущених цінних паперів - прості іменні акції.

Прості іменні акції шостого випуску еквівалентні у правах звичайним іменним акціям першого, другого, третього, четвертого та п'ятого випусків;

б) загальний обсяг випуску (за номінальною вартістю) - 300 000 000 (триста мільйонів) карбованців, зокрема обсяг, внесений іноземної валютою, на даний момент прийняття рішення про випуск не визначено. Статутний капітал банку з урахуванням шостого випуску складе 1000000000 (один мільярд) рублів:

в) кількість акцій, що випускаються 300 000 (триста тисяч) шт.;

г) номінал однієї акції – 1000 (одна тисяча) рублів;

у тому числі валютний номінал – 5 доларів США;

д) порядковий номер цього типу цінних паперів з обчислення банку - 01;

е) права власників акцій;

n для юридичних та фізичних осіб передбачається одноразова оплата 100% вартості акцій, що купуються;

n юридичним особам оплата здійснюється безготівковим шляхом із розрахункового рахунку організації;

n фізичним особам оплата може здійснюватися безготівковим шляхом платіжними дорученням з рахунку в Ощадбанку чи іншому банку, чеком Ощадбанку, а також шляхом внесення готівки до каси банку або його філій;

оплата безготівковим порядком у рублях здійснюється на рахунок банку "Текстиль" № 7161601 в РКЦ ГУ ЦБ РФ по Іванівській області, МФО 123006;

оплата безготівковим порядком у валюті здійснюється на рахунок банку - кореспондента - м. Москва, МФК (Міжнародна Фінансова Компанія), рахунок № 07301156/USD;

n оплата акцій може проводиться як у грошовій формі в рублях, так і акціями (капіталізація прибутку), матеріальними активами (за рахунок переданих банку “Текстиль будівель, споруд, обладнання та інших матеріальних цінностей). Вартість акцій виявляється у рублях незалежно від форми внеску.

n мінімальна оплачена частка статутного фонду, який буде необхідний реєстрації результатів випуску акцій - 150 000 000(сто п'ятдесят мільйонів) рублів.

4. За розповсюдження акцій посередницькі організації одержують до 3% від кількості поширених цінних паперів.

На момент випуску проспекту емісії даних про організації, які беруть участь у поширенні цінних паперів, немає.

• 5. Дані про отримання доходів за цінними паперами:
  • а) розмір дивідендів за звичайними іменними акціями визначається Зборами акціонерів за підсумками фінансового року;
  • б) виплата дивідендів власникам акцій виробляється у мріях їхнього придбання, тобто. в АКБ “Текстиль” та його філіях (у готівково-безготівковому порядку);

виплата дивідендів власникам акцій, придбаних за валюту, провадиться у Головному Банку, у рублях та в безготівковому порядку;

• в) періодичність платежів – 1 раз на рік або поквартально (за рішенням Ради банку);
• г) календарний графік подій, що визначають порядок виплати дивідендів за акціями;

n дивіденди за випущеними у порядку первинного розміщення акцій у перший рік виплачуються пропорційно до часу фактичного знаходження акції в обігу;

n на дивіденд мають право акції, придбані не пізніше 30 числа останнього місяця кварталу чи року (тобто формується список одержувачів дивідендів);

n період виплати дивідендів - щорічно протягом одного місяця після проведення Зборів акціонерів або щокварталу протягом 20 днів після ухвалення рішення Радою банку.

д) порядок розрахунків для отримання доходів:

n дивіденди виплачуються відповідно до чинного законодавства, статуту банку та рішення Зборів акціонерів;

n розрахунки з акціонерами з дивідендів здійснюються;

n для юридичних - безготівковим шляхом на розрахункові рахунки акціонерів (платіжним дорученням);

n для фізичних осіб - готівкою в касі банку (витратний ордер) або поштовим переказом, платіжним дорученням на рахунок акціонера, зазначеного у реєстрі банку.

6. Інші особливості та умови: даних немає.

7. Інші відомості:

n виплата оголошених загальним Збором дивідендів є обов'язковою для банку;

n при придбанні акцій банку на вторинному ринку сума дивіденду за минулий рік виплачується акціонеру, зареєстрованому у банку на момент виплати дивідендів;

n банк оголошує розмір дивідендів без урахування податків із них.

У процесі реалізації емісії акцій банку “Текстиль” поставлених цілей було досягнуто, але у 1995 року у зв'язку з кризою економіки загалом і банківській системі, зокрема, спадом виробництва, текстильні підприємства, будучи основними кредиторами банку, змогли платити за своїми боргів. За позитивного вирішення питання про переоформлення заборгованості текстильних підприємств за централізованими кредитами на внутрішній державний борг у банку з'явиться можливість нарощувати власний капітал шляхом залучення додаткових інвесторів.

У процесі реалізації емісії акцій АКБ “Текстиль” поставлених цілей було досягнуто, але 1995 року у зв'язку з кризою економіки загалом і банківській системі, зокрема, спадом виробництва, текстильні підприємства, будучи основними кредиторами банку, змогли платити за своїми боргів. За позитивного вирішення питання про переоформлення заборгованості –текстильних підприємств за централізованими кредитами на внутрішній державний борг у банку з'явиться можливість нарощувати власний капітал шляхом залучення додаткових інвесторів.

• Бабаєв Д.Б. Цінні папери: Навчальний посібник. - Іваново, 1997, с.47
• Проспект емісії АКБ "ТЕКСТИЛЬ" (шостий випуск) від 27 квітня 1993р.

ВСТУП

1. ВИПУСК БАНКОМ ВЛАСНИХ

ЦІННИХ ПАПЕРІВ

1.1 Випуск акцій комерційними банками

1.2 Порядок випуску облігацій комерційними

1.3 Порядок випуску та звернення

комерційними банками сертифікатів

1.4 Порядок випуску та обігу комерційними

банками власних векселів

1.5 Опціони, ф'ючерси, свопи, варанти

2. ПОРЯДОК ВИПУСКУ І РЕЄСТРАЦІЇ

АКЦІЙ КРЕДИТНИМИ ОРГАНІЗАЦІЯМИ

2.1 Загальні відомості про акції комерційного банку

2.2 Визначення вартості акцій

2.3 Перший випуск акцій

2.4 Повторний випуск акцій

2.5 Порядок випуску та реєстрації акцій

кредитними організаціями

2.5.1 Ухвалення емітентом рішення

про випуск цінних паперів

2.5.2 Проспект емісії

2.5.3 Реєстрація випуску цінних паперів

2.5.4 Розміщення акцій

2.5.5 Реєстрація підсумків випуску акцій

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТКИ

Додаток 1. Заява на реєстрацію випуску

Додаток 2. Рішення про випуск цінних паперів

Додаток 3. Проспект емісії

Додаток 4. Звіт про результати випуску

Додаток 5. Ощадний сертифікат

Додаток 6. Таблиця. Обсяг випущених

депозитних та ощадних сертифікатів

та облігацій

Додаток 7. Таблиця. Середньозважені

відсоткові ставки за власними

врахованим векселям

ВСТУП

Комерційні банки, будучи посередниками фінансовому ринку, можуть бути емітентами різних видів цінних паперів. Вони емітують не лише акції та облігації, а й інструменти грошового ринку – депозитні та ощадні сертифікати, векселі. Якщо на основі емісії акцій та облігацій формується власний та позиковий капітал банку, то випуск сертифікатів та векселів можна розглядати як залучення керованих депозитів, або безвідкличних вкладів.

На формування чи збільшення статутного капіталу банк випускає акції. Вони можуть бути звичайними та привілейованими, іменними та на пред'явника.

З метою залучення додаткових коштів для здійснення активних операцій комерційних банків випускають облігації.

Комерційні банки з метою залучення додаткових фінансових ресурсів здійснюють випуск цінних паперів, іменованих сертифікатами (фінансовий документ-посвідчення). Залежно від орієнтації на інвестора сертифікати поділяються на депозитні та ощадні. Вони є грошові документи, що засвідчують внесення коштів у певний час, мають зазвичай фіксовану ставку відсотка.

Випуск власних векселів дозволяє банкам збільшити обсяг залучених коштів. Для клієнтів банківський вексель - один із універсальних платіжних коштів.

До похідних цінних паперів банку відносять опціони, ф'ючерси, свопи та варранти. Вони є важливими фінансовими інструментами.

Основним законодавчим документом у сфері емісійно-засновницької діяльності є Інструкція ЦБР від 17 вересня 1996 р. N 8 «Про правила випуску та реєстрацію цінних паперів кредитними організаціями біля Російської Федерації» (нова редакція Інструкції Банку Росії N 8) (з ізм. і доп від 6 листопада 1996 р., 8 серпня 1997 р., в ред. від 23 листопада 1998 р.)

Метою даної курсової є детальний аналіз діяльності кредитних організацій з випуску власних цінних паперів.

Вивчивши рекомендовану літературу, у цій роботі я намагалася відобразити питання, пов'язані з формою випуску цінних паперів, порядком їх реєстрації та розміщення, а також перераховані та охарактеризовані цінні папери, що емітуються комерційними банками.

1. ВИПУСК БАНКОМ ВЛАСНИХ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

Комерційні банки можуть випускати такі види цінних паперів – акції з формування статутного капіталу (фонду), власні боргові зобов'язання: облігації, депозитні і ощадні сертифікати, векселі – залучення додаткових позикових коштів.

Порядок випуску комерційними банками акцій та облігацій регламентується такими нормативними документами:

Ø Листом Міністерства фінансів РФ від 3 березня 1992р. «Про правила випуску та реєстрації цінних паперів на території РФ» (зі змінами, внесеними листами від 27 січня 1993 р. №5, від 4 лютого 1993 р. №7 та від 15 листопада 1993 р. №132),

Ø Інструкцією ЦБР від 17 вересня 1996 р. N 8 «Про правила випуску та реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації» (нова редакція Інструкції Банку Росії N 8) (з ізм. І доп. від 6 листопада 1996 р., 8 серпня 1997 р., в ред. від 23 листопада 1998 р.);

Ø Федеральним законом від 22 квітня 1996 р. N 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів" (зі змінами від 26 листопада 1998 р.);

Ø Федеральним законом від 26 грудня 1995 р. N 208-ФЗ "Про акціонерні товариства" (зі змінами від 13 червня 1996 р.).

Ціль випуску цінних паперів може бути:

Ø засновництво – створення нового комерційного банку чи перетворення пайового банку на акціонерний, тобто. здійснення першої, установчої емісії акцій;

Ø збільшення акціонерного капіталу банку шляхом випуску та розміщення на відкритому ринку наступних емісій акцій;

Ø формування позикового капіталу шляхом випуску облігацій та випуску неемісійних цінних паперів;

Ø фінансове управління – удосконалення схем платежів, оптимізація фінансових потоків тощо.

1.1 Випуск акцій комерційними банками

Акціонерні комерційні банки на формування та розширення свого статутного капіталу вдаються до випуску власних цінних паперів – акцій. Випускаючи власні акції, комерційних банків виступають як емітенти цінних паперів. Вони несуть від свого імені зобов'язання щодо цінних паперів, що випускаються, перед власниками цих паперів.

Усі випуски цінних паперів незалежно від величини випуску та кількості інвесторів підлягають обов'язковій державній реєстрації в ЦБ РФ. У цьому випуски акцій акціонерних банків із статутним капіталом 400 млрд. крб. і більше (включаючи до розрахунку передбачувані підсумки випуску, випуски банком акцій з іноземними засновниками або з часткою іноземної участі понад 50%, з часткою іноземної участі юридичних та фізичних осіб із країн СНД понад 50%) реєструються у Департаменті контролю за діяльністю кредитних організацій на фінансових ринках ЦБ РФ.

Кредитні організації можуть випускати як звичайні так і привілейовані акції.

Привілейовані акції банку можуть мати різну номінальну вартість, якщо це не суперечить статутним документам банку, що наділяє правом голосу привілейовані акції. Останні як об'єкт інвестицій пов'язані з меншим ризиком, ніж прості, а й рівень дивідендів за ними нижчий від середнього рівня дивідендів, що виплачуються за простими акціями. Попит на привілейовані акції на ринку вкрай низький, оскільки великі інвестори вважають за краще брати активну участь в управлінні банком (що надає їм володіння простими акціями). Але вирішити цю проблему можна випускаючи в достатній кількості привілейовані акції, що конвертуються. Стабілізація економічної ситуації у країні, очевидно, вплине зростання попиту надійні довгострокові інструменти, зокрема привілейовані акції.

Банки мають право випускати різні видицінних паперів: акції (тільки акціонерні банки); облігації; векселі; ощадні та депозитні сертифікати; іпотечні та інші цінні папери.

Основними цілями емісії цінних паперів банку є:

• формування власного капіталу під час створення банку (якщо банк створиться у вигляді акціонерного товариства);
• залучення позикового капіталу через випуск боргових цінних паперів;
• управління капіталом через додаткові випуски цінних паперів (збільшення власного капіталу емітента, зниження частки позикового капіталу сукупному капіталі);
• мобілізація ресурсів для здійснення інвестиційних проектівемітента, поповнення його оборотних коштів;
• зміна структури акціонерного капіталу банку (розподіл акцій, передусім голосуючих, між групами акціонерів) чи подолання негативних тенденцій у цій зміні.

Порядок емісії цінних паперів досить жорстко регламентується залежить від форми випуску цінних паперів. У Росії цей порядок регулюється Законом про ринок цінних паперів, наказом ФСФР Росії від 25 січня 2007 р. № 07-4/пз-н "Про затвердження Стандартів емісії цінних паперів та реєстрацію проспектів цінних паперів" та іншими законодавчими актами. Для встановлення процедури державної реєстрації випуску акцій комерційних банків, створених у вигляді акціонерних товариств, та облігацій банків Банк Росії розробив Інструкцію від 10 березня 2006 р. № 128-І "Про правила випуску та реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації".

Емісія цінних паперів це встановлена ​​законом послідовність дій емітента щодо розміщення емісійних цінних паперів. Процедура емісії (випуску) емісійних цінних паперів включає наступні етапи:

• ухвалення банком-емітентом рішення про розміщення емісійних цінних паперів;
• затвердження рішення про випуск (додатковий випуск) цінних паперів;
• державна реєстрація випуску (додаткового випуску) цінних паперів та проспекту емісії;
• розміщення емісійних цінних паперів;
• державна реєстрація звіту про результати випуску (додаткового випуску) цінних паперів.

Якщо державна реєстрація випуску (додаткового випуску) емісійних цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту цінних паперів, кожен етап процедури емісії супроводжується розкриттям інформації.

Перший етап полягає у прийнятті емітентом рішення про розміщення емісійних цінних паперів. Рішення про випуск цінних паперів – це документ про обсяг, вид, кількість, цілі та терміни випуску цінних паперів, тобто. документ, що містить дані, достатні для встановлення обсягу прав, закріплених цінним папером.

Другий етап - Затвердження рішення про випуск (додатковий випуск) емісійних цінних паперів. Рішення затверджується Радою директорів банку чи іншим органом, який має відповідні повноваження, та оформляється окремим протоколом. Документ у трьох примірниках подається до органу державної реєстрації цінних паперів. Один екземпляр залишається в реєстраційному органі, другий надається реєстроутримувачу, третій повинен зберігатися у емітента.

Третій етап – підготовка проспекту емісії цінних паперів Проспект емісії повинен містити інформацію про емітента, дані про його фінансове становище (при здійсненні додаткових випусків акцій), інформацію про майбутній випуск цінних паперів. Він готується Правлінням банку, підписується Головою Правління, головним бухгалтером, зшивається, його сторінки нумеруються, прошнуровуються та скріплюються печаткою банку. Проспект емісії цінних паперів має бути обов'язково засвідчений незалежною аудиторською фірмою у таких випадках: а) при наступному випуску акцій; б) під час першого випуску акцій, здійснюваному у процесі перетворення раніше створеного банку.

Проспект емісії дозволяє вищому фінансовому органу зробити висновок про правомірність випуску цінних паперів, він захищає інтереси інвесторів, які отримують вичерпну інформацію про діяльність банку.

Четвертий етап – державна реєстрація випуску та проспекту емісії емісійних цінних паперів. Державна реєстрація випусків (додаткових випусків) емісійних цінних паперів – це надання цінним паперам державного реєстраційного номера. Реєстрація цінних паперів, випущених банками, здійснюється основними територіальними управліннями Банку Росії.

Державний реєстраційний номерскладається з дев'яти значущих розрядів: ХІ Х2 ХЗ Х4 Х5 Х6 Х7 Х8 Х9 Х9.

Перший розряд державного реєстраційного номера випуску емісійних цінних паперів (XI) вказує на вид (категорію) емісійного цінного паперу. Наприклад, значення розряду 1 показує, що здійснюється випуск звичайних акцій, 2 – привілейованих акцій, 3 – опціонів емітента, 4 – облігацій.

Другий та третій розряди (Х2 Х3) державного реєстраційного номера вказують на порядковий номер випуску цього виду цінного паперу для емітента, який здійснює емісію.

Четвертий, п'ятий, шостий, сьомий, восьмий та дев'ятий розряди (Х4 Х5 Х6 Х7 Х8 Х9) державного реєстраційного номера випуску емісійних цінних паперів вказують на унікальний код емітента, де дев'ятий розряд (Х9) – це буква, яка вказує на емітента. Для кредитної організації четвертий розряд (Х4) державного реєстраційного номера має нульове значення, п'ятий, шостий, сьомий та восьмий розряди (Х5, Х6, Х7, Х8) дублюють номер ліцензії кредитної організації-емітента на здійснення банківських операцій. Дев'ятий розряд (Х9) – це буква "В" – означає, що цей випуск цінних паперів здійснюється банком (незалежно від організаційно-правової форми емітента).

П'ятий етап – розкриття інформації, що міститься у проспекті емісії. У разі емісії, яка потребує реєстрації проспекту емісії, емітент зобов'язаний забезпечити доступ до інформації, що міститься в проспекті емісії цінних паперів, будь-яким зацікавленим у цьому особам у друкованому органі масової інформації: у разі відкритої підписки – тиражем, що поширюється, не менше 10 тис. прим.; у разі закритої підписки – не менше ніж 1 тис. прим.

Шостий етап - Розміщення цінних паперів. Розміщення емісійних цінних паперів – це відчуження емісійних ланцюгових паперів емітентом першим власникам шляхом укладання цивільно-правових угод.

Банк, створений у формі відкритого акціонерного товариства, вправі розміщувати свої акції шляхом відкритої та закритої підписки на них. При цьому рішення про розміщення акцій за допомогою закритої підписки може бути прийняте лише загальними зборами акціонерів у 2/3 голосів, якщо необхідність більшої кількості голосів для прийняття такого рішення не передбачена статутом банку. Ця вимога не поширюється на випадок, коли акції розміщуються за допомогою закритої підписки тільки серед колишніх акціонерів, якщо вони мають можливість придбати акції, що розміщуються, пропорційно кількості вже належать їм акцій.

Банк, створений у формі ЗАТ, не може розміщувати свої акції шляхом відкритої підписки або іншим чином пропонувати їх на придбання необмеженому колу осіб.

Розміщення акцій має бути закінчено:

• - при установі банку у формі АТ або перетворенні банку з ТОВ на АТ - не пізніше ніж через 30 днів після реєстрації банку;
• – під час реорганізації банку (крім реорганізації шляхом перетворення) – у день реєстрації випуску акцій;
• - В інших випадках - після закінчення одного року з початку емісії.

Банк може розмістити меншу кількість акцій, ніж зазначено у рішенні про випуск (додатковий випуск) емісійних цінних паперів. Фактична кількість розміщених цінних паперів зазначається у звіті про підсумки випуску, що подається на реєстрацію.

Сьомий етап - Реєстрація звіту про підсумки випуску емісійних цінних паперів. Не пізніше 30 днів після завершення розміщення цінних паперів банк зобов'язаний подати звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів до реєструючого органу (до відповідного підрозділу Банку Росії). Звіт про перший випуск акцій під час заснування банку-емітента подається одночасно з документами отримання ліцензії.

Реєструючий орган розглядає зазначений звіт у строк, що не перевищує двох тижнів, та за відсутності зауважень реєструє його. Банку він видає копію зареєстрованого звіту та відповідний лист-свідоцтво, в якому зазначаються фактичний обсяг зареєстрованого випуску, кількість та характеристики зареєстрованих паперів, наданий ним реєстраційний номер та дата реєстрації, інші відомості. Крім того, видасться лист для РКЦ, який веде кореспондентський рахунок банку, з дозволом перерахувати кошти, що знаходяться на накопичувальному рахунку, на кореспондентський рахунок банку для того, щоб останній отримав можливість користуватися ними.

Восьмий етап – розкриття всієї інформації, що міститься у звіті про результати випуску. Після реєстрації звіту про підсумки випуску емітент:

• – публікує повідомлення про підсумки випуску в друкованому органі, де було надано попередню інформацію про випуск, вказуючи в ньому дані, які він вважає за доцільне довести до відома громадськості, а також відомості про те, де і як охочі можуть ознайомитися з повним звітомпро результати випуску;
• - Розкриває інформацію, що міститься у звіті, відповідно до норм наказу ФСФР Росії від 16 березня 2005 р. № 05-5/пз-н "Положення про розкриття інформації емітентами емісійних цінних паперів".

Розглянута нами процедура емісії й у таких емісійних цінних паперів, як акція і облігація. Неемісійні цінні папери не потребують державної реєстрації. Комерційний банк випускає такі неемісійні цінних паперів, як депозитні та ощадні сертифікати, векселі, чеки та інших. Кожен вид неемісійних цінних паперів має особливості випуску. Там ми зупинимося під час розгляду конкретних видів цінних паперів.

Розглянемо найпоширеніші види цінних паперів, використовувані банками.

1. Акція- емісійний цінний папір, що закріплює права його власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством та на частину майна, що залишається після його ліквідації. Акція є іменним цінним папером (ст. 2 Закону про ринок цінних паперів). Право на випуск акцій мають лише акціонерні товариства. Дохід на акцію, що формується за рахунок прибутку акціонерного товариства, що випустив акції, є дивідендом.

Акція дає акціонеру:

• - право голосу. В обмін на вкладений капітал акціонер отримує можливість брати участь в управлінні акціонерним товариством через збори акціонерів;
• – декларація про дохід, тобто. на одержання частини чистого прибутку у формі дивідендів, пропорційно частці його внеску до статутного капіталу;
• - Право на приріст капіталу, який пов'язаний із зростанням ціни акцій на ринку;
• - Право переважного придбання нових випусків акцій;
• - Право на частину майна акціонерного товариства, що залишається після його ліквідації та розрахунків з усіма кредиторами;
• – декларація про додаткові пільги, надані акціонерним товариством своїм акціонерам.

Акції використовуються до створення банку. Перша емісія акцій спрямовано створення власного капіталу, наступні емісії – з його збільшення шляхом розміщення акцій із закритої чи відкритої подписке. Збільшення статутного капіталу кредитної організації може здійснюватися шляхом збільшення номінальної вартості вже розміщених акцій, і шляхом розміщення додаткових акцій. У силу жорсткої регламентації Банком Росії умов випуску та обігу цінних паперів акції банків за надійністю (статусом) можуть претендувати на друге місце після державних цінних паперів.

До найважливіших норм, що регламентують процес емісії акцій банками, належать такі.

• 1. Банк може випускати прості та привілейовані акції. При цьому перші повинні мати однакову номінальну вартість та надавати їх власникам однаковий обсяг прав; номінальна вартість других за підсумками розміщення має перевищувати 25% статутного капіталу банку. У статуті мають бути визначені кількість, номінальна вартість та права, що надаються акціями банку кожної категорії (типу).
• 2. У статуті банку мають бути визначені категорія, кількість та номінальна вартість його акцій (виражені тільки в рублях), вже придбаних акціонерами (розміщені акції), а також кількість та номінальна вартість акцій, які банк матиме право розмістити додатково до вже розміщених акцій ( оголошені акції).
• 3. Банк може розпочинати нову емісію своїх акцій лише після того, як акціонери повністю оплатили всі раніше пред'явлені до розміщення акції. При цьому рішення про повну емісію акцій може бути прийняте тільки після того, як Банк Росії зареєструє зміни в статуті банку, викликані попередньою емісією, що завершилася (новий розмір статутного капіталу та інші зміни).
• 4. Банк вправі розпочати розміщення ним цінних паперів тільки після реєстрації випуску цінних паперів, а при публічному розміщенні – також після належного розкриття необхідної інформації про емітента та емітованих цінних паперів.

Акції різняться залежно від методу реєстрації прав акціонера, форми випуску, інвестиційних аспектів та інших. (табл. 9.4).

Таблиця 9.4

Класифікація акцій

Відповідно до Закону про ринок цінних паперів та Закону про АТ акції є іменними цінними паперами, імена власників яких зазначаються у реєстрі власників. Акція може бути передана іншій особі через цесію лише через нотаріальне оформлення або брокерські контори, банки. Власники іменних акцій реєструються у реєстрі акціонерів.

Залежно від способу реалізації прав акціонераакції бувають звичайними та привілейованими.

Звичайні акції дають право на участь в управлінні акціонерним товариством. Дивіденди з цих акцій виплачуються після виплати дивідендів за привілейованими акціями.

Привілейовані акції не дають права голосу на загальних зборах акціонерів (винятком є ​​вирішення питань про реорганізацію та ліквідацію товариства). Проте вони приносять постійний (фіксований) дохід, розмір якого встановлюється при випуску акцій. Ці акції мають перевагу перед звичайними акціями при розподілі прибутків та ліквідації суспільства. При нестачі прибутку виплата дивідендів за привілейованими акціями проводиться за рахунок резервного фонду товариства, тоді як за звичайними акціями вони не виплачуються. Привілейовані акції можуть випускатися як конвертованих акцій,тобто. акцій, які можуть бути обмінені за бажанням власника на прості акції того ж емітента. Відповідно до Закону про АТ, номінальна вартість привілейованих акцій не повинна перевищувати 25% статутного капіталу товариства.

Привілейовані акції різняться характером виплати дивідендів на такі види:

• – із фіксованим доходом;
• – з плаваючим доходом;
• – з участю(У прибутку понад встановлений дивіденд);
• – гарантовані;
• – кумулятивні(за цими акціями невиплачений або не повністю виплачений дивіденд, розмір якого визначено, накопичується та виплачується згодом).

Залежно від стадії випускуакцій в обіг та їх оплати розрізняють такі види акцій: оголошені, розміщені та сплачені.

Оголошені акції – це гранична кількість акцій відповідного типу, яка може бути випущена підприємством додатково до вже розміщених акцій. Кількість оголошених акцій не пов'язана з розміром статутного капіталу і може бути більшою або меншою за його величину. Ця кількість фіксується у статуті акціонерного товариства або приймається рішенням загальних зборів акціонерів більшістю голосів.

Розміщені акції – це акції, придбані акціонерами.

Оплачені акції – це акції, за якими їх власник здійснив 100%-ву оплату та кошти зараховані на рахунок акціонерного товариства. Не всі розміщені акції є оплаченими, оскільки може бути передбачено оплату акцій на виплат. Нс менше 50% акцій товариства, розподілених при його заснуванні, має бути оплачено протягом трьох місяців з моменту державної реєстрації товариства, а частина, що залишилася, – протягом року з дня реєстрації.

Залежно від можливості конвертаціїакції бувають конвертованими та неконвертованими.

Конвертовані акції обмінюються у відповідних пропорціях інші цінні папери. Неконвертовані акції такої можливості немає. Курс конвертації встановлюється на момент випуску таких акцій. Відповідно до Закону про АТ конвертація привілейованих акцій у звичайні та привілейовані акції інших типів допускається лише в тому випадку, якщо це передбачено статутом товариства або за його реорганізації. Конвертація звичайних акцій у привілейовані акції, облігації та інші цінних паперів заборонена.

По можливості обігу на біржіакції ділять на зареєстровані та незареєстровані.

Зареєстровані акції - Це акції, котируються на біржі. Всі акції, що торгуються на біржі, проходять процедуру допуску до торгів (процедуру лістингу), мета якої – включення акцій до списку котирування біржі. Незареєстровані акції – це акції, недопущені до звернення біржі.

За характером звернення акції поділяються на вільно звертаються і обмежено звертаються. До тих, хто обмежено звертається, відносять ванкульовані акції - Акції, які можна відчужувати тільки за згодою емітента.

2. Облігація– емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації у передбачений у ньому термін його номінальної вартості чи іншого майнового еквівалента. Облігація може також передбачати право її власника отримання фіксованого у ній відсотка від номінальної вартості облігації чи інші майнові права. Доходом облігації є відсоток і (або) дисконт.

Облігації випускаються на певний термін, для залучення додаткових фінансових ресурсів. На відміну від акцій облігації не дають права на участь в управлінні акціонерним товариством їхнім власникам.

Облігація – це ланцюговий папір, який:

• 1) виражає позикові, боргові відносини між облігаціонером та емітентом;
• 2) приносить гарантований дохід;
• 3) самостійно звертається на фондовому ринку аж до її погашення емітентом та має власний курс;
• 4) має властивості ліквідності, надійності, прибутковості та іншими інвестиційними якостями;
• 5) має пріоритет у порівнянні з акцією в отриманні доходу, виплата доходу за облігаціями провадиться в першочерговому порядку порівняно з виплатою дивідендів з акцій;
• 6) дає право власнику першочергове задоволення його вимог проти акціонером при ліквідації підприємства.

Емісія облігацій проводиться за певних умов і регулюється нормами Інструкції Банку Росії від 10 березня 2006 р. № 128-І "Про правила випуску та реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території Російської Федерації".

Відповідно до закону та свого статуту банк може випускати облігації для залучення позикових коштів. Випуск банком облігацій допускається лише після повної сплати ним свого статутного капіталу.

Банк може випускати облігації без забезпечення не раніше третього року свого існування за умови належного затвердження до цього часу двох річних балансів та на суму, що не перевищує розміру його статутного капіталу.

Забезпечення випуску облігацій банку третіми особами потрібне у випадках: існування банку менше двох років (на всю суму випуску); існування банку понад два роки під час випуску облігацій у сумі, перевищує розмір статутного капіталу (величина забезпечення має бути щонайменше суми перевищення розміру статутного капіталу).

Усі випуски банківських облігацій підлягають реєстрації у Банку Росії. Реалізація облігацій може відбуватися або шляхом продажу на основі відповідних договорів з покупцями, або шляхом обміну на раніше випущені облігації та інші цінні папери банку.

Комерційний банк може випускати різні облігації: іменні та на пред'явника; забезпечені та без забезпечення; процентні та дисконтні; конвертовані в акції або неконвертовані тощо. (Табл. 9.5).

Таблиця 95

Класифікація облігацій

Залежно від реалізації прав власникаоблігації можуть бути іменними та на пред'явника. Іменні облігації – права володіння ними підтверджуються внесенням імені власника до тексту облігації та до книги реєстрації, яку веде емітент. Облігації на пред'явника - Права володіння ними підтверджуються простим пред'явленням облігації.

Залежно від способу забезпеченняоблігації бувають забезпеченими та незабезпеченими. Забезпечені облігації випускаються під заклад конкретного майна, землі чи цінних паперів, які належать емітенту. Незабезпечені облігації – це боргові зобов'язання, які не забезпечуються жодною запорукою.

За наявністю конверсійного привілеювиділяють конвертовані та неконвертовані облігації. Облігації, що конвертуються дають власнику можливість обміняти їх у прості акції тієї самої емітента. Неконвертовані облігації такого права не надають.

За видом прибутковостірозрізняють облігації дисконтні та відсоткові. Дисконтні облігації продаються з дисконтом за ціною, нижчою від номіналу. за процентним облігаціям дохід виплачується у вигляді купонів. Купон – це частина облігаційного сертифіката, яка при відокремленні від сертифіката дає власнику право на отримання відсотка (доходу). Величина відсотка та дата його виплати вказуються на купоні. Відсоток, що виплачується, буває фіксованим і плаваючим.

Залежно від термінудії облігації можуть бути з обумовленою датою погашення та без фіксованого строку погашення. Облігації з обумовленою датою погашення поділяються на короткострокові (термін дії до 1 року), середньострокові (термін дії до 5 років), довгострокові (термін дії від 5 до 30 років).

Облігації без фіксованої дати погашення діляться так:

• – зворотні – облігації, випущені емітентом до закінчення терміну, з виплатою власнику премії за втрачені матеріальні можливості;
• – облігації з розширенням терміну дії– власник має право після закінчення терміну дії обміняти їх на більш довгострокові облігації тієї ж вартості та з вищим відсотком виплат;
• – облігації із звуженням терміну дії – власник має право пред'явити свої облігації до викупу за номінальною вартістю до закінчення терміну позики.

Загальний дохід від облігаціїскладається з наступних елементів: періодично виплачуваних відсотків (купонного доходу); зміни вартості облігації за відповідний період; доходу від реінвестиції одержаних відсотків.

3. Вексель– цінний папір, що засвідчує безумовне грошове зобов'язання векселедавця сплатити при настанні терміну певну суму власнику

векселі (векселедержателю). Відповідно до Федерального закону від 11 березня 1997 р. № 48-ФЗ "Про переказний і простий вексель" (далі – Закон про переказний і простий вексель) вексель буває простим і переказним.

Вексель має низку істотних особливостей:

• абстрактність – відсутність будь-яких пояснень щодо виникнення фінансового боргу. Виникнувши як результат певної угоди, вексель від неї відокремлюється і існує як самостійний документ, а обіцянку заплатити дається векселедавцем не одній єдиній особі, але всім її законним власникам;
• безперечність – обов'язковість оплати у точній відповідності до вимог;
• безумовність – будь-яка умова виконання платежу ("підписання акта приймання", "настання такої події" тощо) не має юридичної сили;
• документарність – відповідно до вимог ст. 4 Закону про переказний і простий вексель векселя повинні бути складені тільки на папері (паперовому носії) і мати суворо визначений перелік обов'язкових реквізитів;
• оборотність – вексель за допомогою передавального напису може звертатися серед необмеженої кількості клієнтів;
• монетарність – предметом вексельного зобов'язання може лише гроші;
• право протесту, що дозволяє векселедержателю у разі здійснення боржником платежу за векселем вчинити протест, тобто. наступного дня після закінчення дати платежу офіційно засвідчити факт відмови від сплати в нотаріальній конторі за місцезнаходженням платника. Потім вексель подається до арбітражного суду;
• солідарна відповідальність, яка у тому, що з своєчасному скоєнні протесту векселетримач має право пред'явити позов всім особам, що з зверненням цього векселі, і кожному їх окремо.

Випуск банківських векселів відносно простий, оскільки їх потрібно реєструвати в Банку Росії. Емітуючи та обслуговуючи векселі, комерційні банки забезпечують грошовий обіг та акумулюють вільні кошти.

Векселі різняться залежно від форми доходів, строку платежу, порядку володіння тощо. (Табл. 9.6).

Таблиця 9.6

Класифікація векселів

Класифікаційні ознаки	Види векселів
Суб'єкт, що здійснює виплату	Переказні
Форма доходу	Відсотковий Дисконтний
Гарантія оплати	Авальовані Неавальовані
Можливість передачі	Індосуються Неіндосовані
Предмет угоди	Забезпечувальні Переоблікові
Стадія звернення	Преюдиковані Опротестовані Погашені
Строк платежу	По пред'явленні Після пред'явлення, але не раніше визначеної дати і не пізніше за певну дату Після пред'явлення, але не раніше визначеної дати На певний день Через стільки днів від пред'явлення
Ставлення до власності	Видані Отримані

Залежно від суб'єкта, що здійснює виплатувексельної суми, векселя ділять на прості та переказні.

Простий (соло-вексель ) - зобов'язання боржника сплатити певну суму грошей у встановлений термін одержувачу грошей або за його наказом будь-якій іншій особі, яка пред'явила вексель до оплати. Простий вексель виписує сам платник (боржник). Це найпоширеніший вид векселі, використовуваний у практиці, оскільки структура відносин при застосуванні простого векселі простіше, ніж під час використання перекладного.

Переказний вексель (тратта ) виписується та підписується кредитором (трасантом) та є наказом кредитора (трасанта) боржнику (трасату) сплатити у зазначений строк певну суму грошей третій особі (ремітенту – першому власнику векселя) або пред'явнику. Згода на оплату за переказним векселем трасат виражає у формі акцепту і, таким чином, стає акцептантом.

Залежно від отримуваного доходувекселі діляться на: дисконтні – передбачають дисконт (різницю між ціною придбання та ціною погашення (номіналом) векселі) та відсоткові – передбачають отримання відсотка, що нараховується на вексельну суму.

За гарантованістю оплативекселі ділять на авальовані (гарантовані) та неавалированные (негарантовані). Гарантовані векселі забезпечені відміткою про вексельну поруку, гарантією банків та кредитних установ – авалем. Суть авалю полягає в тому, що третя особа дасть гарантію платежу за векселем. Аваль може бути дано за будь-якого боржника за векселем. Аваль може бути дано на всю суму векселя або її частину. Сплативши вексель, аваліст набуває ваги права, що випливають із векселя, проти того, за кого він дав гарантію, і проти тих, які в силу векселя зобов'язані перед останнім.

По можливості передачііншій особі прийнято виділяти індосовані і неіндосовані векселі. Вексель може бути переданий з одних рук до інших за допомогою передавального напису – індосаменту. Індосамент буває: спеціальний та бланковий. На спеціальному вказується конкретна особа, якій передасться вексель. Бланковий індосамент (на пред'явника) оформляється підписом векселедержателя. До векселя може прикріплюватися додатковий лист для передавальних записів – аллонж. Вексель – це ордерний цінний папір, який може залежно від індосаменту перетворюватися на іменний і пред'явницький цінний папір.

Залежно від того, чи вексель є предметом будь-якої угоди,виділяють забезпечувальні, облікові, переоблікові векселі. Забезпечувальні векселі використовуються як засіб забезпечення своєчасності та точності виконання зобов'язання за будь-якими угодами (наприклад, з позик). Забезпечувальний вексель не призначений для подальшого обороту, він зберігається на депонованому рахунку позичальника і, якщо платіж здійснюється вчасно, негайно погашається, якщо ні – банк отримує право власності на вексель і пред'являє його боржнику до оплати. Обліковий вексель - це вексель, куплений комерційним банком у векселедержателя до його погашення. Переобліковий (пансіонований ) вексель - его вексель, куплений центральним банком у комерційних банків.

Залежно від стадії зверненнярозрізняють живі, преюдиковані, опротестовані, погашені векселі. Живий вексель – це вексель у період між днем ​​складання та пред'явлення до оплати. Преюдикований вексель – це вексель, яким векселедержатель пропустив якийсь термін (термін протесту). Опротестований вексель – вексель, яким векселедержатель у разі неплатежу робить у нотаріуса протест. Нотаріальний запис протесту (акт протесту) має чинність судового рішення, і векселетримач може звертатися до служби виконання судових рішень для примусового виконання зобов'язання.

Банк здійснює різні операції з векселями:доміциляцію, інкасування, облік векселів, форфетування та ін.

Доміциляція - це операція, з якої банк за дорученням клієнта оплачує вексельну суму, яку клієнт повинен векселедержателю. Банк оплачуватиме вексель тільки в тому випадку, якщо у клієнта достатньо коштів на розрахунковому рахунку в банку або ця сума задепонована. Якщо коштів немає, банк оплачувати вексель нічого очікувати.

Інкасування векселів - це операція, з якої банк за дорученням свого клієнта отримує виходячи з векселя належні йому кошти від векселедавця і зараховує їх рахунок клієнта у банку.

Найбільш поширена операція – облік векселів. Юридично облік векселя є передачу (індосамент) векселя банку. Враховуючи вексель, клієнт банку набуває ліквідних коштів, а банк стає кредитором (векселедержателем), який отримує платіж. Для здійснення обліку банку необхідно здійснити перевірку кредитоспроможності клієнта та правильності оформлення векселів. Пояснень щодо відмови у прийомі векселів до обліку банк не дає. Комерційний банк може бути зацікавлений в обліку векселів своїх акціонерів та клієнтів, яким раніше було видано позички.

Форфетування являє собою форму кредитування експорту банком або фінансовою компанією шляхом купівлі ними без обороту на продавця векселів та інших боргових вимог щодо зовнішньоторговельних операцій. Як правило, застосовується при постачанні машин, обладнання на великі суми з тривалим розстроченням (до семи років).

Вексель, будучи цінним папером, використовується як засіб оформлення кредиту, засіб платежу, і навіть як об'єкт різних угод.

4. Депозитні та ощадні сертифікати.Керуючись листом Банку Росії від 10 лютого 1992 р. № 14-3-20 " Положення про ощадні і депозитні сертифікати кредитних організацій " (далі – Положення № 14-3-20), банк здійснює залучення додаткових ресурсів у вигляді продажу власних сертифікатів.

Депозитний (ощадний) сертифікат- Це цінний папір, що засвідчує суму вкладу, внесеного в банк, і права вкладника (власника сертифіката) на отримання після встановленого строку суми вкладу та обумовлених відсотків за вкладом (ст. 844 ЦК України). Якщо як вкладник виступає юридична особа, то оформляється депозитний сертифікат , якщо фізична особа – ощадний сертифікат.

Можна виділити загальні риси депозитних та ощадних сертифікатів: є цінними паперами; випускаються виключно банками; регулюються банківським законодавством; завжди випускаються у документарній формі; це цінні папери, що звертаються (право вимоги щодо них може поступатися іншим особам); не можуть бути розрахунковим і платіжним засобом за товари та; сертифікати випускаються у валюті РФ.

Депозитні та ощадні сертифікати різняться залежно від вкладників, форм розрахунків, номіналу, строку погашення (табл. 9.7).

Таблиця 9.7

Порівняльна характеристика депозитних та ощадних сертифікатів

	Депозитний сертифікат	Ощадний сертифікат
Інвестор	Юридична особа	Фізична особа
Право вимоги	Юридична особа	Фізична особа
Форма існування	Документарна
Величина номіналу	Великономінальна	Дрібномінальна
Форма розрахунків	Безготівкова	Безготівкова Готівкова
Форма відшкодування	Грошова
Метод виплати відсотків	Фіксована ставка процентів Ставка відсотка, що коливається.
Термін звернення
Порядок володіння	на пред'явника
Характер використання	Серійний

Право випускати депозитні та ощадні сертифікати надано лише банкам. Залучення банками коштів з допомогою сертифікатів регламентується Положенням № 14-3-20.

Право видачі ощадного сертифіката надається банкам за умови:

• - Здійснення банківської діяльності не менше двох років;
• – публікації річної звітності (балансу та звіту про прибутки та збитки), підтверджену аудиторською фірмою;
• - Дотримання банківського законодавства та нормативних актів Банку Росії;
• - Виконання обов'язкових економічних нормативів;
• - Наявності резервного фонду у розмірі не менше 15% фактично оплаченого статутного капіталу;
• - Виконання обов'язкових резервних вимог.

Кредитна організація має право розміщувати ощадні (депозитні) сертифікати лише після реєстрації умов випуску та обігу сертифікатів у територіальній установі Банку Росії. Для реєстрації умов випуску кредитна організація має подати до реєструючого органу такі документи:

• – умови випуску та обігу сертифікатів;
• – макет бланку сертифікату;
• - Нотаріально засвідчену копію ліцензії кредитної організації на здійснення банківських операцій;
• – свідоцтво про державну реєстрацію кредитної організації (при випуску ощадних сертифікатів);
• – баланс та розрахунок обов'язкових економічних нормативів на останню звітну дату перед ухваленням рішення про випуск сертифікатів.

Для кожного типу сертифікатів затверджуються умови випуску. З моменту реєстрації нових умов випуску сертифікатів банк не може розміщувати сертифікати на основі раніше зареєстрованих умов.

Продаж сертифікатів здійснюється шляхом укладання договору між банком та набувачем цих цінних паперів. Сертифікат реєструється та видається інвестору після надходження на рахунок банку суми, зазначеної у договорі. Після закінчення терміну звернення сертифікатів комерційний банк погашає їх. Депозитний договір може бути пролонгований, що має бути зафіксовано у додатковій угоді, на підставі якої буде видано новий сертифікат на ту саму суму.

Депозитні та ощадні сертифікати випускаються у документарній формі. Сертифікати повинні друкуватись на бланках встановленої форми та містити всі основні умови випуску, оплати та звернення.

Мінімальна величина номіналу для сертифікатів не встановлена. Традиційним у міжнародній практиці є розподіл сертифікатів на великономінальні і дрібнономінальні.

Депозитні та ощадні сертифікати є терміновими цінними паперами, тобто. ними зазначений термін вилучення вкладу. Термін обігу депозитних сертифікатів обмежується одним роком, ощадних – не може перевищувати трьох років. Якщо терміни їх погашення пропущені, вони вважаються документами до запитання і банк зобов'язаний їх погасити на першу вимогу держателя.

Сертифікати можуть бути іменними або на пред'явника. Іменний сертифікат містить інформацію про свого власника; ім'я власника зафіксовано на її бланку та (або) у реєстрі власників, який може вестись у звичайній документарній та (або) електронній формах. Сертифікат на пред'явника це цінний папір, де не фіксується ім'я власника. Перехід прав на неї та здійснення закріплених нею прав не потребують ідентифікації власника; права, закріплені цим папером, належать особі, яка представляє її.

Іменні депозитні та ощадні сертифікати звертаються шляхом поступки прав вимоги (цесії). Право вимоги щодо сертифікату може бути відступлено лише протягом терміну його звернення. Цесія оформляється з зворотному боці сертифіката чи додаткових листах. Поступка прав вимоги сертифікатів на пред'явника здійснюється простим врученням новому власнику.

У разі втрати сертифіката права по ньому відновлюються в судовому порядку (якщо сертифікат на пред'явника), а за іменним сертифікатом це може зробити сам банк-емітент за письмовою заявою власника сертифіката про видачу йому дубліката.

Депозитні та ощадні сертифікати можуть бути дисконтними або відсотковими. Первинне розміщення дисконтних сертифікатів здійснюється за цінами нижчими від номіналу, дохід виплачується у вигляді різниці між номінальною та ціною купівлі. У відсоткових сертифікатах вказується розмір належних відсотків за вкладом. За відсотковими сертифікатами можуть встановлюватися такі методи виплати відсотків: фіксована ставка відсотка, ставка відсотка, що коливається, величина якої прив'язана до якогось фінансового показника (ставка рефінансування, оцінка прибутковості ДКО). У разі настання дати запиту вкладу (депозиту) банк при пред'явленні сертифіката виплачує одночасно суму вкладу та відсотки за ним.

Можуть випускатися сертифікати з правом дострокового вилучення коштів, з виплатою та без виплати штрафів за дострокове вилучення. Якщо власник сертифіката вимагає повернення вкладених коштів за терміновим сертифікатом раніше обумовленого терміну, то йому виплачують знижений відсоток, рівень якого визначається на договірній основі при внесенні грошей на зберігання, або якщо в умовах сертифіката не вказано інший розмір відсотків, – відсотки такі ж, як за вкладами до запитання.

Депозитні сертифікати можуть випускатися в разовому порядку та серіями.

Платежі за угодою купівлі-продажу депозитних сертифікатів ведуться лише у безготівковому порядку, а у випадку з ощадними – як безготівковими, так і готівкою. Кошти від погашення депозитного сертифіката можуть надсилатися за заявою власника лише з його банківський (кореспондентський, розрахунковий чи поточний) рахунок; громадянин може отримати належні йому кошти як шляхом переказу суми на банківський рахунок, і готівкою.

Банківські сертифікати – це короткострокові боргові інструменти, інвестиційні властивості яких характеризуються високою ліквідністю, низьким ризиком та багатофункціональністю у вирішенні тих чи інших фінансових завдань.

5. Чекомвизнається цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку зробити платіж зазначеної у ньому суми чекодержателю. Порядок та умови використання чеків у платіжному обороті регулюються ст. 877-885 ДК РФ, а також іншими актами та встановлюються відповідно до них банківськими правилами. До таких відносяться постанова ЦВК СРСР, РНК СРСР від 6 листопада 1929 р. "Про затвердження Положення про чеки" та ін.

У чекових відносинах беруть участь три особи – чекодавець, платник та чекотримач (ремітент). Коло цих осіб може бути розширено внаслідок передачі чека по індосаменту або надання гарантії платежу за чеком (аваль).

Чекодавець – це юридична або фізична особа, яка має кошти в банку, якими вона має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків. Чекодавець нс може бути платником за чеком. В якості платника за чеком може бути зазначений лише банк, де чекодавець має кошти, якими він має право розпоряджатися шляхом виставлення чеків. Чекоутримувач - Це кредитор, перед яким зобов'язаний платник, а у разі несплати чека - і чекодавець.

Підставою для видачі чека є угода між чекодавцем та платником (чековий договір), згідно з якою останній зобов'язується оплачувати чеки за наявності у нього коштів, що знаходяться на рахунку. На виконання договору платник видає чекодавцю чекову книжку. Чек - це документарний цінний папір, яка повинна містити всі обов'язкові реквізити, встановлені ЦК України, а також може містити і додаткові реквізити, що визначаються банками.

Чеки різняться залежно від терміну платежу, порядку володіння тощо. (Табл. 9.8).

Чек може бути виданий або на пред'явника (пред'явницький чек ), або наказом певної особи (ордерний чек ), або на ім'я певної особи (іменний чек ). Якщо в чеку не зазначено, що його видано наказом або на ім'я певної особи, чек вважається виданим на пред'явника.

Таблиця 9.8

Класифікація чеків

По можливості передачі чека іншій особі виділяють індосовані і неіндосовані чеки. Передача характеру за чеком проводиться у порядку, встановленому ст. 146 ЦК України. Передача ордерного чека відбувається у вигляді передавальної написи звороті чека – индоссамента.

Індосамент буває іменний, бланковий, цільовий та необоротний. на іменному індосаментівказуються конкретна особа, якій передається чек, та підпис передавальної особи. Бланковий індосамент – на пред'явникаоформляється підписом чекотримача. Якщо останній напис на звороті бланковий, чекотримач може: перетворити бланковий напис на імен на своє ім'я або на ім'я іншої особи; передати чек іншій особі за допомогою нового передавального іменного або бланкового напису; передати чек іншій особі у вигляді простого вручення. Цільовий індосамент- Утримувач чека вказує на обороті мета передачі чека іншій особі та обмежує можливість отримання грошей за чеком. Необоротний індосамент- індосамент, що обмежує або виключає можливість пред'явлення претензій за чеком у разі його несплати, власник чека використовує слова "без обороту" у тексті індосаменту.

Індосамент, вчинений платником, є недійсним. Особа, яка володіє переказним чеком, отриманим за індосаментом, вважається його законним власником, якщо вона засновує своє право на безперервному ряді індосаментів.

Залежно від території, де виписані чеки, їх можна розділити на національні , що виписані на території держави; країн СНД, які виписані біля країн СНД; міжнародні, які виписані біля іншої держави.

Чек оплачується по пред'явленні з допомогою коштів чекодавця. Чек має бути пред'явлений до оплати у встановлені терміни: протягом 10 днів із дня його видачі, якщо чек виписаний біля РФ; протягом 20 днів, якщо чек виписаний біля країн СНД; 70 днів, якщо чек виписано на території іншої держави. Відкликання чека до закінчення терміну для його пред'явлення не допускається.

Платіж за чеком може бути гарантований повністю або частково за допомогою авалю. За гарантованістю оплати чеки ділять на авальовані (гарантовані ), частково авальовані і неавальовані (негарантовані ). Гарантовані чеки забезпечені позначкою про поруку - авалем. Аваліст (їм може бути будь-яка особа, за винятком платника) має зазначити, за кого він доручається. Аваль підписується авалістом із зазначенням місця його проживання та дати вчинення напису, а якщо валістом є юридична особа, – місця його знаходження та дати вчинення напису.

Чеки бувають розрахунковими та касовими. Розрахунковий чек – це чек, який застосовується здійснення безготівкових розрахунків. На лицьовій стороні чека чекодавець і кожен чекотримач може зробити позначку "розрахунковий". І тут платник немає права платити за чеком готівку, а може лише переписати суму чека з рахунку з цього приводу. Якщо до цієї позначки додано вказівку рахунку, то платник може переписати суму чека лише на вказаний рахунок. Вказівка ​​рахунку може бути зроблена як особою, яка зробила позначку "розрахунковий", так і кожним наступним чекодержателем. Касовий чек - це чек, який застосовується для отримання готівки.

Чек може бути кросованим. Це чек, лицьова сторона якого перекреслена двома паралельними лініями. Кросування буває спеціальним та загальним. Якщо між двома паралельними лініями вписано найменування банку (спеціальне перекреслення), це спеціальне кросуваннята чек може бути оплачений лише названим банком. Чек, на лицьовій стороні якого проведено дві паралельні лінії (загальне перекреслення), незалежно від того, чи вони проведені чекодавцем або будь-ким із чекотримачів, може бути оплачений тільки кредитній установі. Таке кросування є загальним . Проведення ліній, і навіть вписання найменування кредитної установи може бути зроблено як чекодавцем, і кожним чекодержателем. Кредитна установа, зазначена між паралельними лініями, може замінити себе іншою кредитною установою за допомогою нового спеціального перекреслення. У цьому випадку між паралельними лініями, крім найменування заступника, повинен бути поміщений також і підпис заміщуваного.

Виділяють також чеки оплачені і неоплачені, опротестовані і неопротестовані, рублеві і валютні.

Платіж за чеком, своєчасно пред'явленим до оплати, має бути здійснений негайно та в повному обсязі. Оплата чекапроводиться у порядку, передбаченому для інкасового доручення (ст. 875 ЦК України).

Відмова від оплати чека має бути засвідчена одним із наступних способів:

• 1) вчиненням нотаріусом протесту чи складанням рівнозначного акта гаразд, встановленому законом;
• 2) відміткою платника на чеку про відмову у його оплаті із зазначенням дати подання чека до оплати;
• 3) відміткою інкасуючого банку із зазначенням дати про те, що чек своєчасно виставлено та не сплачено.

Протест чи рівнозначний акт має бути здійснено до закінчення терміну для пред'явлення чека.

Чекодержатель у разі відмови платника від оплати чека вправі за своїм вибором пред'явити позов до чекових боржників (чекодавцю, валістам, індосантам), які несуть перед ним солідарну відповідальність, і вимагати від них оплати суми чека, своїх витрат на отримання оплати та відсотків відповідно до 1 ст. 395 ЦК України.

Чеки переважно виконують функції засобів платежу та розрахунку.

6. Іпотечних цінних паперів.Розвиток законодавства з іпотеки та прийняття Закону № 152-ФЗ відкрили можливості щодо розширення нової сфери діяльності для банків, які набули можливості випускати нові види цінних паперів – іпотечні цінні папери.

Іпотечні цінні папери для банківського сектора є інструментом:

• – підвищення ліквідності – перетворюючи частину неліквідних активів на цінні папери, банк має можливість шляхом їх продажу на ринку залучити кошти та вкласти їх у менш ризикові чи більш ліквідні активи;
• - Дотримання вимог достатності капіталу - в результаті переоформлення активів у цінні папери зменшується обсяг ризикових активів;
• – отримання додаткового прибутку – продаючи позички, банки набувають додаткову можливість розмістити отримані кошти у нові активи та отримати додатковий дохід, крім цього банки отримають винагороду за обслуговування, інкасацію відсотка та платежів за основним боргом, а також за експертизу та надійність умов;
• – диверсифікації ризику – під забезпечення середньо- або довгостроковими кредитами можна здійснити кілька випусків короткострокових цінних паперів, одержуючи ресурси від продажу короткострокових паперів, банк може використовувати їх для більш надійного розміщення, що дозволить покрити кредитний ризик від низьких процентних ставок та непогашення кредиту;
• – диверсифікації своїх портфелів – банки мають можливість видавати одну й ту саму позику різним клієнтам на різні терміни, цілі, під різне забезпечення та за різною процентною ставкою.

Закон № 152-ФЗ встановлює види іпотечних цінних паперів – це облігації з іпотечним покриттям та іпотечні сертифікати участі. Закон також встановлює права, що засвідчуються цими цінними паперами, вимоги до їхньої форми, порядок та процедуру їхньої емісії, особливості звернення, а також особливий спосіб забезпечення виконання зобов'язань емітента з іпотечних цінних паперів. Правові основи діяльності емітентів іпотечних цінних паперів встановлюються цим Законом, а також законами про ринок цінних паперів та іпотеку.

Суть іпотечних цінних паперів полягає в тому, що організація, що надала кредит під заставу об'єкта нерухомості, випускає цінні папери, забезпечені заставними, а потім продає їх іншим інвесторам.

Іпотечні цінні папери можуть випускатися лише за забезпечення. Відповідно до ст. 3 Закону № 152-ФЗ до складу основного іпотечного покриття можуть входити лише забезпечені іпотекою вимоги про повернення основної суми боргу та про сплату відсотків за кредитними договорами та договорами позики, у тому числі посвідчені заставними, та (або) іпотечні сертифікати участі, що засвідчують частку їх власників у праві спільної власностіінше іпотечне покриття, кошти у валюті РФ чи іноземній валюті, і навіть державні цінних паперів.

Вимоги щодо забезпечених іпотекою зобов'язань можуть входити до складу іпотечного покриття лише у разі їх відповідності таким умовам:

• – основна сума боргу за забезпеченим іпотекою зобов'язанням за кожним договором або заставою не повинна перевищувати 70% визначеної незалежним оцінювачем ринкової вартості (грошової оцінки) нерухомого майна, що є предметом іпотеки;
• - договір про іпотеку, що забезпечує відповідні вимоги, не повинен передбачати можливість заміни або відчуження заставником заставного нерухомого майна, що є предметом іпотеки, без згоди заставоутримувача;
• – нерухоме майно, закладене на забезпечення виконання відповідного зобов'язання, має бути застраховане від ризику втрати чи пошкодження на користь кредитора за забезпеченим іпотекою зобов'язанням протягом усього терміну дії зобов'язання. При цьому страхова сума має бути не меншою ніж розмір (сума) забезпеченої іпотекою вимоги;
• – у разі, якщо боржником за забезпеченим іпотекою зобов'язанням є фізична особа, її життя та здоров'я мають бути застраховані протягом усього терміну дії зобов'язання на користь такого фізичної особи. При цьому страхова сума має бути не меншою ніж розмір (сума) забезпеченої іпотекою вимоги;
• – предметом договору позики мають бути лише кошти.

Облік та зберігання майна, що становить іпотечне покриття, а також контроль за розпорядженням цим майном здійснюються спеціалізованим депозитарієм. Спеціалізованим депозитарієм має бути комерційна організація, яка має ліцензію на провадження діяльності спеціалізованих депозитаріїв інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів та недержавних пенсійних фондів та ліцензію на провадження депозитарної діяльності на ринку цінних паперів.

Облігація з іпотечним покриттям - Це облігація, виконання зобов'язань за якою забезпечується запорукою іпотечного покриття. Основні характеристики облігацій з іпотечним покриттям представлені у табл. 9.9.

Таблиця 9.9

Основні характеристики облігацій з іпотечним покриттям

Емісія облігацій з іпотечним покриттям може здійснюватися лише іпотечними агентами та кредитними організаціями, до яких висуваються певні вимоги цивільного законодавства. Так, кредитні організації, які здійснюють емісію таких облігацій, повинні виконувати не лише вимоги, встановлені Банком Росії, а й такі обов'язкові нормативи:

• - Мінімальне співвідношення розміру наданих кредитів з іпотечним покриттям та власних коштів (капіталу);
• - Мінімальне співвідношення розміру іпотечного покриття та обсягу емісії облігацій з іпотечним покриттям;
• – максимальне співвідношення сукупної суми зобов'язань кредитної організації перед кредиторами, які відповідно до федеральними законамимають пріоритетне право на задоволення своїх вимог перед власниками облігацій з іпотечним покриттям та власних коштів (капіталу), а також:
• – норматив достатності власні кошти (капіталу);
• - Нормативи ліквідності;
• - Розмір процентного та валютного ризику.

Кредитна організація керується Інструкцією Банку Росії від 31 березня 2004 р. № 112-І "Про обов'язкові нормативи кредитних організацій, які здійснюють емісію облігацій з іпотечним покриттям".

Додатково до вищезгаданих вимог до кредитних організацій встановлюються вимоги щодо розкриття інформації про свою діяльність.

Кредитна організація немає права здійснювати емісію облігацій з іпотечним покриттям, якщо вона виконує хоча одне з вищезгаданих вимог.

Облігації з іпотечним покриттям закріплюють право їх власників на отримання відсотка, розмір якого визначено рішенням про випуск облігацій з іпотечним покриттям їхньої номінальної вартості. Виплата відсотків за облігаціями з іпотечним покриттям повинна здійснюватися не рідше одного разу на рік.

Облігації з іпотечним покриттям випускаються у документарній та бездокументарній формі. При документарній формі облігацій з іпотечним покриттям обов'язковим реквізитом сертифіката облігації з іпотечним покриттям є вказівка ​​про порядок та умови виплати доходу власникам облігацій з іпотечним покриттям, а також про порядок та умови погашення таких облігацій.

Іпотечне покриття даних облігацій може становити крім вищезгаданого майна також державні цінні папери та нерухоме майно. Однак нерухоме майно може становити іпотечне покриття облігацій тільки в результаті його придбання (залишення за собою) емітентом відповідно до цивільного законодавства РФ при зверненні на нього стягнення у разі невиконання або неналежного виконання забезпеченого іпотекою зобов'язання, якщо таке придбання не суперечить вимогам, встановленим федеральними , та протягом не більше двох років з моменту такого придбання.

Розмір (сума) забезпечених іпотекою вимог, що становлять іпотечне покриття облігацій, не може бути меншим ніж 80% загальної номінальної вартості облігацій.

На момент подання документів для державної реєстрації випуску облігацій з іпотечним покриттям розмір (сума) забезпечених іпотекою вимог, що становлять іпотечне покриття таких облігацій, повинен бути не меншим ніж їхня загальна номінальна вартість та сума відсотків за цими облігаціями.

Для забезпечення повноти виконання зобов'язань за облігаціями з іпотечним покриттям розмір іпотечного покриття даних облігацій на будь-яку дату до їх погашення має бути не меншим, ніж розмір зобов'язань щодо цих облігацій.

Переваги облігацій з іпотечним покриттям для інвесторів полягають у наступному:

• – облігації закріплюють право їхніх власників на отримання відсотка, розмір якого визначено рішенням про випуск облігацій з іпотечним покриттям та їхньою номінальною вартістю. Як уже зазначалося, виплата відсотків за облігаціями з іпотечним покриттям повинна здійснюватися не рідше одного разу на рік;
• - Виконання зобов'язань по облігаціях з іпотечним покриттям забезпечується заставою іпотечного покриття;
• - Облігації надають їх власникам всі права, що виникають із застави іпотечного покриття;
• – передача прав, що виникли із застави іпотечного покриття, без передачі прав на облігацію з іпотечним покриттям є недійсною;
• – кожен власник облігації з іпотечним покриттям одного випуску має рівні права щодо вимог та іншого майна, що становлять іпотечне покриття, з іншими власниками облігацій з іпотечним покриттям цього ж випуску.

Іпотечний сертифікат участі – це іменний цінний папір, що засвідчує частку її власника у праві спільної власності на іпотечне покриття, право вимагати від особи, яка видала її, належного довірчого управління іпотечним покриттям, право на отримання грошових коштів, отриманих на виконання зобов'язань, вимоги за якими складають іпотечне покриття. Основні характеристики іпотечних сертифікатів наведено в табл. 9.10.

Таблиця 9.10

Основні характеристики іпотечних сертифікатів

Іпотечні сертифікати участі є емісійними цінними паперами. Їх видача може здійснюватися лише комерційними організаціями, які мають ліцензії на провадження діяльності з управління інвестиційними фондами, пайовими інвестиційними фондами та недержавними пенсійними фондами, і навіть кредитними організаціями. Термін дії договору довірчого управління іпотечним покриттям, що встановлюється правилами довірчого управління іпотечним покриттям, не повинен становити менше року і більше сорока років.

Видача іпотечних сертифікатів участі здійснюється особі, якій належать права вимоги, що становлять іпотечне покриття.

Кожен іпотечний сертифікат участі засвідчує однаковий обсяг прав, зокрема однакову частку у праві спільної власності на іпотечне покриття.

Права, засвідчені іпотечним сертифікатом участі, фіксуються у бездокументарній формі. Облік прав на сертифікати здійснюється на особових рахунках у реєстрі власників іпотечних сертифікатів участі та, якщо це передбачено правилами довірчого управління іпотечним покриттям, на рахунках депо депозитаріями, яким для цих цілей у реєстрі власників іпотечних сертифікатів участі відкриваються особові рахунки номінальних. При цьому депозитарії, за винятком депозитаріїв, які здійснюють облік прав на іпотечні сертифікати участі, звернення яких здійснюється через організатора торгівлі на ринку цінних паперів, не мають права відкривати рахунки депо іншим депозитаріям, які виконують функції номінальних власників цінних паперів своїх клієнтів (депонентів).

Реєстратор, який здійснює ведення реєстру власників іпотечних сертифікатів участі, на вимогу власника сертифікатів, уповноваженої ним особи або номінального власника зобов'язаний підтвердити характер зазначених осіб на іпотечні сертифікати участі шляхом видачі протягом п'яти днів виписки з реєстру.

Кількість іпотечних сертифікатів участі, що засвідчують частку у праві спільної власності на іпотечне покриття, зазначається у правилах довірчого управління цим іпотечним покриттям.

Іпотечний сертифікат не має номінальної вартості.

Випуск похідних від іпотечних сертифікатів для участі цінних паперів не допускається.

До складу іпотечного покриття іпотечних сертифікатів можуть входити:

• – вимоги щодо забезпечених іпотекою зобов'язань;
• – іпотечні сертифікати участі, що засвідчують частку у праві спільної власності на інше іпотечне покриття;
• – кошти, отримані у зв'язку з виконанням зобов'язань, вимоги щодо яких становлять іпотечне покриття, зверненням стягнення за такими вимогами та виконанням зобов'язань щодо іпотечних сертифікатів участі, що становлять іпотечне покриття.

Заміна вимог та іншого майна, що становлять іпотечне покриття іпотечних сертифікатів участі, не допускається.

Іпотечні сертифікати участі вільно звертаються, зокрема через організаторів торгівлі, над ринком цінних паперів.

Ринок іпотечних цінних паперів стає основним джерелом залучення банківського капіталу, а іпотечні цінні папери – новими фінансовими інструментами. Сьогодні російські банкіри досить активно освоюють механізм сек'юритизації активів. Проведено близько двох десятків таких транзакцій.

Розвиток ринку іпотечних цінних паперів дозволить вирішити такі важливі завдання:

• – залучити додаткові інвестиції у житловий сектор ринку нерухомості, найбільш повно задіявши вільні кошти юридичних осіб та заощадження населення;
• - Підвищити інвестиційну привабливість ринку нерухомості окремих регіонів, сприяючи при цьому розвитку відповідного сегмента ринку цінних паперів;
• - Забезпечити професійним учасникам ринку нерухомості додаткові можливості для здійснення професійної діяльності за рахунок появи нових фінансових інструментів.

Таким чином, іпотечні цінні папери є: об'єктом вкладення, що приносить дохід інвесторам; способом формування банківського капіталу; Інструментом розвитку ринку нерухомості.

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Подібні документи

Характеристика основних операцій комерційних банків, які здійснюються на території сучасної Росії. Порядок випуску та реєстрації акцій, облігацій та векселів комерційними банками, їх роль на ринку. Проблеми та перспективи даної діяльності банків.

курсова робота, доданий 11.09.2010


Формування ринку цінних паперів у Республіці Білорусь, їх структура та діяльність. Залучення ресурсів шляхом випуску цінних паперів. Випуск банком акцій, облігацій, векселів та сертифікатів. Роль банків розвитку ринку цінних паперів Республіки Білорусь.

реферат, доданий 21.01.2009


Види діяльності комерційних банків (КБ) над ринком цінних паперів. Концепція процедури емісії цінних паперів. Порядок випуску та обігу КБ сертифікатів, власних векселів, акцій. Аналіз емісійних операцій КБ з прикладу ВАТ КБ " Ощадбанк Росії " .

дипломна робота , доданий 11.08.2013


Порядок випуску, обігу та погашення цінних паперів банком. Вплив векселя, як форми договору, розрахунків та комерційного кредиту, на грошовий обіг та функціонування фінансово-кредитної системи. Експертиза векселів, справжності підписів та печаток.

реферат, доданий 16.01.2015


Інвестиції у облігації як найбільш надійне вкладення коштів на ринку цінних паперів. Характеристика облігацій, що випускаються фірмою. Класифікація облігацій, що випускаються емітентом. Порядок та процедури випуску, обігу та погашення власних облігацій.

контрольна робота , доданий 13.01.2011


Поняття та порядок проведення процедури емісії акцій, облігацій та векселів комерційними банками на формування власного капіталу. Звіт Мінфіну про випуск цінних паперів у Росії на 2010 рік. Підсумки роботи відділу реєстрації емісії цінних паперів.

курсова робота , доданий 17.12.2010


Діяльність банків як емітентів цінних паперів. Емісія та розміщення банками акцій та банківських сертифікатів. Найважливіші норми, що регламентують процес емісії. Складові частини та органи державного регулювання російського ринку цінних паперів.

контрольна робота , доданий 19.08.2010